ORO - Verso la miglior settimana dallo scorso Marzo. L'Analisi Tecnica di Websim
L'oro apre gli scambi poco sopra la soglia dei 1.700 usd l'oncia.
Su questi livelli si chiuderebbe la miglior settimana dallo scorso Marzo con un guadagno provvisorio superiore al +3%, ma da inizio anno la performance è negativa, -6,5%, in dollari.
Negli ultimi mesi si è rotta una relazione storica, quella tra l’oro e l’inflazione, con il primo considerato uno scudo capace di proteggere dall’ascesa della seconda.
Vedremo se la decorrelazione reggerà fino a fine anno. Intanto, l'oro e i metalli preziosi patiscono la forte concorrenza dei bond, che offrono rendimenti sempre più interessanti, e quella ancor più forte del Dollaro USA, ai massimi ventennali.
Una svolta accomodante della Fed potrebbe spostare la direzione delle aspettative sui tassi reali del dollaro USA dal rialzo al ribasso e l'oro tornerebbe probabilmente a salire.
Analisi tecnica.
Negli ultimi due anni circa la tendenza si è mossa in laterale, nel range compreso tra il picco record in area 2.072 usd e il robusto sostegno statico in area 1.700/1.675 usd. Il cedimento della parte bassa del range avvenuto pochi giorni fa aveva aperto la strada ad ulteriori discese, ma la bella ripartenza tuttora in corso ha riequilibrato il quadro di breve.
Operatività. La conferma a fine settimana del superamento di quota 1.700 usd fornirebbe un primo segnale positivo con obiettivi in area 1.800 usd. Suggeriamo ancora la copertura del rischio cambio Eu/Usd per evitare di "pagare" il Dollaro ai massimi da 20 anni. Sfruttare eventuali pull back verso area 1.640 usd per comprare sulla debolezza.
Diverse le opzioni per operare sull'Oro e i settori collegati.
Obiettivo dei due ETP è replicare le prestazioni quotidiane del NASDAQ Commodity Gold Index ER LONG/SHORT moltiplicato per un fattore di leva di tre volte. L'ETP fornisce un rendimento totale ed è adeguato per riflettere i ricavi da interessi guadagnati dal mantenimento di una posizione futures interamente garantita. Leggi il documento KID.
ETP WisdomTree Core Physical Gold
Isin: JE00BN2CJ301
Da inizio 2022: +7,20%
Il WisdomTree Core Physical Gold è garantito al 100% da oro allocato fisicamente e custodito dalla depositaria HSBC all’interno di caveau sicuri a Londra. Per questo prodotto, HSBC, ha accettato di impegnarsi per cercare di allocare lingotti d'oro di provenienza responsabile post-2019. I lingotti d'oro LBMA (London Bullion Market Association) post-2019 devono essere conformi all'ultima versione della LBMA Gold Guidance implementata a gennaio 2019. È l'unico ETC in Europa ad avere un riferimento all'oro post 2012 ovvero oro responsabile nel prospetto. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni annue 0,15%. Leggi il documento KID.
ETC Wisdomtree Physical Swiss Gold
Isin: JE00B588CD74
Da inizio 2022: +7,30%
Lo strumento è concepito per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed efficiente in termini di costi di accedere al mercato dell'oro svizzero fornendo un rendimento equivalente all'andamento del prezzo spot dell'oro svizzero al netto delle rilevanti commissioni di gestione. SGBS è garantito da oro fisico allocato, detenuto in caveau a Zurigo, Svizzera, per conto della Banca depositaria. JPMorgan Bank, N.A. La Banca depositaria accetta in custodia soltanto metallo conforme alle norme della London Bullion Market Association (LBMA) relative alla "Good Delivery". Ogni lingotto fisico è segregato, identificato singolarmente e allocato. Leggi il documento KID.
Lo strumento consente di ottenere l'esposizione Total Return di un indice di future sull'oro, con una copertura giornaliera contro i movimenti del tasso di cambio EURO-USD. L’ETC è a fronte di contratti swap interamente collateralizzati. Le controparti dello swap depositano un collaterale come garanzia il cui valore è prezzato “marked to market” quotidianamente. Il collaterale è depositato presso una banca depositaria indipendente: The Bank of New York Mellon. Leggi il documento KID.
