FOREX - Il Dollaro si allontana dai massimi degli ultimi 20 anni
Il Cross Euro/Dollaro sale dello 0,4% a 1,0066, dopo aver toccato ieri a 0,9952 il nuovo minimo dal 2002, sotto la parità.
A sua volta il Dollar Index, contro un paniere di sei valute principali, arretra a 108,28 punti, dal picco record di ieri a 109,29 punti.
Si sta comunque per completare la sesta settimana positiva delle ultime sette per il Dollaro USA.
Negli ultimi commenti della Fed, il governatore Christopher Waller ha sostenuto la congruità di un aumento dei tassi di 75 punti base questo mese, anche se ha affermato che potrebbe essere più ampio se i dati lo giustificassero.
Gli ha fatto eco il presidente della Fed di St. Louis, James Bullard, uno dei "falchi" della banca centrale, dicendo di preferire un ritocco per lo stesso importo.
Il Dollaro è cresciuto del +13% circa nei confronti dell'Euro e nei confronti di un paniere di sei principali valute dal primo gennaio ad oggi.
Se il 2022 terminasse su questi livelli, per il Dollaro USA si tratterebbe dell'anno migliore dal 2014. L'anno con il più ampio guadagno degli ultimi 50 anni fu il 1981, che terminò con un progresso del +15,80%.
Crediamo che gran parte delle aspettative sull'inflazione sia già nei cross attuali. Negli ultimi 50 anni soltanto tre volte il Dollaro ha guadagnato più del 13% nell'arco di un anno: nel 1997 +13,10%, nel 1984 +15%, nel 1981 +16%.
Aldilà di qualsiasi considerazione macroeconomica, riteniamo statisticamente ragionevole sfruttare lo strappo di questi giorni per prendere profitto sul Dollaro.
Analisi Tecnica. La tendenza di fondo resta saldamente favorevole al Dollaro USA, come si evince dal canale discendente del cross Euro Dollaro sotto evidenziato sia sul breve che sul lungo termine. Il recente cedimento del fortissimo supporto statico in area 1,035 ha provocato l'accelerazione tuttora in corso, con obiettivi di breve verso la parità (1,0), parte bassa del canale evidenziato nel primo grafico.
Non crediamo per ora che sia realizzabile un obiettivo intorno ai minimi storici (0,8824) toccati a inizio millennio, quando l'Euro godeva ancora di scarsa credibilità.
Un livello di equilibrio/assestamento potrebbe essere intorno a 1,04/1,05.
Operatività. Per trading suggeriamo di sfruttare la discesa verso la parità per prendere profitto sul Dollaro USA in attesa di un assestamento. Sospendere gli acquisti di Dollari.
Il mercato mette a disposizione una serie di strumenti più o meno dinamici per investire in ottica di trading stretto long/short o in ottica di lungo periodo.
Per puntare su una rapida rivalutazione del Dollaro USA (contro Euro) senza prendere rischi sull'oscillazione dei prezzi delle obbligazioni c'è il seguente ETC. Leggi il documento KID:
Wisdomtree 3x Long USD Short EUR
Isin: JE00B3QQ4551
Per puntare su una rapida svalutazione del Dollaro USA (contro Euro) senza prendere rischi sull'oscillazione dei prezzi delle obbligazioni c'è il seguente ETC. Leggi il documento KID:
Wisdomtree 3x Short USD Long EUR
Isin: JE00B3T3K772
Per investire senza leva sulla rivalutazione del Dollaro è disponibile il seguente:
db x-trackers II Fed Funds Effective Rate UCITS (EUR)
Isin LU0321465469
Performance da inizio 2022: +13,40%
L’Obiettivo di Investimento del Comparto è quello di replicare il rendimento del FED FUNDS EFFECTIVE RATE TOTAL RETURN INDEX®. Il Comparto non distribuisce dividendi. L’Indice, pubblicato da Deutsche Bank, rappresenta i mercati monetari e di capitali dell’area Dollaro USA. L’Indice è calcolato sulla base del rendimento complessivo (total return) con ciò indicando che rappresenta un deposito sostituito giornalmente (daily rolled deposit) al quale viene applicato il federal funds effective rate (tasso di riferimento effettivo statunitense). Non distribuisce dividendo. Leggi il documento KID.
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