BORSA CINESE +0,2% Surplus commerciale record, Yuan ai massimi dal 2015

L'indice CSI 300 (4.341 punti) ha chiuso in rialzo dello 0,2%. La Borsa cinese è reduce da sei settimane positive di seguito.

Sul fronte macro, la Cina ha registrato a giugno un surplus commerciale record di 97,94 miliardi di dollari, in rialzo rispetto ai 78,76 miliardi di maggio e superiorei ai 75 miliardi attesi, sfruttando l'allentamento dei lockdown che hanno colpito soprattutto Shanghai e Pechino. Secondo i dati diffusi dalle dogane cinesi, l'export è cresciuto del +17,90% su base annua, al ritmo più ampio degli ultimi cinque mesi (+16,90% a maggio) e sopra le stime ferme a +12,50%. L'import ha frenato a +1%, a fronte del +4,10% precedente e del +4% stimato.

Il Paese prosegue imperterrito con la rigida politica "Zero-Covid". Confinati più di 300.000 abitanti per un solo caso di Covid-19. I residenti della città di Wugang dovranno rimanere a casa per almeno tre giorni. Nonostante le critiche dell'OMS, la Cina continua ad attuare la politica Covid zero che impone severi controlli sulla circolazione della popolazione. Le autorità di diverse regioni hanno adottato restrizioni nel tentativo di contenere i nuovi focolai della variante omicron altamente contagiosa. Come riferisce la stampa, dopo aver rilevato una sola infezione, Wugang, che è un importante punto di produzione di acciaio nella provincia di Henan, ha annunciato che attuerà tre giorni di «controllo stretto».

Nel frattempo, lo Yuan cinese si è spinto stamattina ai massimi degli ultimi sette anni contro Euro. La valuta locale è cresciuta del +7,0% da inizio anno vs Euro. La Bce sta monitorando l'andamento dell'euro, nella consapevolezza che la debolezza della moneta unica può ulteriormente alimentare l'inflazione, già a livelli record. Lo ha detto Francois Villeroy, membro del consiglio della Banca Centrale intervistato da una radio francese. L'euro debole "è una buona notizia per le esportazioni - ha sottolineato - ma sfortunatamente aumenta anche un pò l'inflazione".  

La performance dell'indice CSI 300 da inizio 2022 è intorno a -6,40% espressa in Euro.

Analisi tecnica Borsa. L'andamento delle ultime sedute ha consolidato il rally partito dai minimi dell'anno. La tenuta di area 4.200 punti è propedeutica a nuovi allunghi. Segnali di forza all'uscita dal canale discendente sotto illustrato.

Operatività. Accompagnare il rialzo con acquisti scalettati. Sfruttare discese verso area 4.200 punti per comprare sulla debolezza. Incrementare sulla forza alla prima chiusura sopra 4.600 punti. Target di breve verso 4.834/5mila punti. Applicare uno stop loss prudenziale alla prima chiusura sotto 4mila punti.

Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche. Ciò consente acquisti complementari: il primo direziona le risorse verso le società più impegnate nella transizione ecologica; il secondo offre maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia; il terzo replica l'Indice S&P China 500 Total Return; il quarto replica l'indice CSI 300.

ETF Franklin MSCI China Paris Aligned Climate UCITS (Acc)
Isin: IE000EBPC0Z7  
Quotato a Milano da Giugno 2022.

Il nuovo ETF è conforme agli indici EU Climate Benchmark PAB e replica l’MSCI China Climate Paris-Aligned composto da titoli azionari cinesi a grande e media capitalizzazione. Progettato per sostenere gli investitori che cercano di ridurre la loro esposizione ai rischi climatici fisici e di transizione, l’indice sovrappeserà le società cinesi che passano ad un’economia a basse emissioni di carbonio, garantendo al contempo il pieno allineamento con gli obiettivi di decarbonizzazione dell’Accordo di Parigi sul Clima. Non distribuisce Dividendi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni nette totali 0,22%. Leggi il Documento KID. 

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc) 
Isin: IE00BHZRR147 
Da inizio 2022: -5,0%

L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e cerca di replicare il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo, il più comveniente tra i 13 prodotti specializzati quotati a Piazza Affari. Leggi il documento KID.

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. La segmentazione settoriale vede al primo posto Consumer Services 26%, Financials 25%, Tech 21%. I primi dieci titoli presenti in ordine di peso sono:

ETF Icbccs Wisdomtree S&P China500 UCITS
Isin LU1440654330 
Da inizio 2022: -4,20%

Benchmark dichiarato: Indice S&P China 500 Total Return. L'ETF investe in titoli fisici equivalenti, salvo nelle circostanze in cui le condizioni di liquidità del mercato impediscono di utilizzare una strategia di replica completa. Distribuisce un dividendo annuale: ultimo il 24 Giugno 2021 per 0,162 usd. Spesa corrente annua 0,75%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910
Da inizio 2022: -3,60%

L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI  300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.

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