BANCHE EUROPA +0,5% BCE: lo stop al dividendo è stato una decisione di natura straordinaria
L'indice Stoxx delle banche europee recupera la perdita dell'apertura e si porta poco sopra la parità poco prima delle decisioni delle BCE attese nel primo pomeriggio.
Unicredit +2,2% è tra i migliori di oggi.
Il bilancio da inizio anno del settore è intorno a -5,30%, che si confronta con il -10,0% dell'indice Stoxx 600. E' il sesto miglior settore dei venti che compongono l'indice Stoxx 600. Ai primi posti in termini di performance annuale figurano Energetici +30% e Materie di Base +15%.
Il capo della Vigilanza Europea, Andrea Enria, ha rilasciato un’intervista a Expansión, nella quale ha reiterato che la decisione sul divieto al pagamento dei dividendi è stata di natura straordinaria e che non vi è l’intenzione di ri-utlizzare questo “strumento” di vigilanza nel futuro.
Sul fronte del consolidamento, invece, Enria ha affermato che è naturale vedere meno interesse delle banche per operazioni cross-border rispetto a quelle nazionali, in quanto, stante le attuali condizioni, il principale driver delle fusioni è la generazione di sinergie di costo, le quali sono facilmente ottenibili in aree con importanti sovrapposizioni.
Le nostre attuali stime vedono il settore bancario italiano offrire un interessante Dividend Yield (intorno al 7-8% nel biennio 2022/2023 rispettivamente).
In aggiunta, riteniamo che ci possa essere upside dalla remunerazione derivante dai possibili piani di buyback: nelle nostre stime incorporiamo circa 2 mld di euro per Unicredit quest’anno e 2 mld l’anno prossimo, mentre per Intesa SanPaolo prevediamo 3.4 mld nel 2022.
Non escludiamo che, nel caso di una normalizzazione dell’attuale contesto macroeconomico, anche altre banche possano optare per questa opzione, per esempio Banco BPM BPER Banca .
Analisi Tecnica. Il quadro grafico del settore bancario europeo (136,80) si è drammaticamente deteriorato a seguito dello scoppio della guerra in Ucraina, cedendo la trendline crescente costruita a partire dai minimi del 2020, toccati in occasione dello scoppio della pandemia da covid-19.
E' in corso un faticoso percorso di recupero, che fornirebbe un primo segnale di spinta al rialzo soltanto con la rottura di area 149 punti. In direzione opposta, il primo importante supporto è verso la media mobile in verde passante oggi verso area 125,57 punti.
Operatività. Scattati gli acquisti sulla debolezza verso 120 punti. Sfruttare i pull back verso questa soglia per comprare. Incrementare sulla forza alla prima chiusura sopra 140 punti. Target finale sui top annuali verso 167 punti. Stop loss sotto 110 punti.
Diversi gli strumenti disponibili su Borsa italiana per intervenire sul settore finanziario europeo con una logica speculativa/di diversificazione.
Il seguente strumento consente di investire in chiave speculativa sulle banche dell'Eurozona. Lo strumento punta ad amplificare per 3 volte la performance giornaliera dell'indice Eurostoxx Banks. Leggi il documento KID.
Wisdomtree EUROSTOXX Banks 3x Daily Long
Isin IE00BLS09N40
Il seguente ETF consente di replicare l'andamento del settore finanziario europeo, rappresentato dall'indice MSCI Europe Financials. Commissioni totali annue 0,30%. Non distribuisce dividendi. Nella tabella seguente i dieci titoli più pesanti. Leggi il documento KID.
SPDR MSCI Europe Financials Ucits
Isin IE00BKWQ0G16
Da inizio anno: -3,30%
Il seguente ETF consente di investire sulle banche italiane senza leva diversificando il rischio emittente. Investe direttamente su un basket di banche italiane appartenenti all'indice FtseMib, ciascuna delle quali con un peso non superiore al 15% del totale. Ciò consente di mantenere una elevata diversificazione all'interno del comparto. I pesi vengono "ribilanciati" su base trimestrale a marzo/giugno/settembre/dicembre. Costo annuo 0,35%. Non distribuisce dividendi. Leggi il documento KID.
Wisdomtree FtseMib Banks
Isin: IE00BYMB4Q22
Da inizio anno: -2,70%
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