Una selezione di capitale protetto su equity, tassi e commodity

Dopo una prima metà dell'anno caratterizzata dagli acquisti e dalla positività, agosto ha visto un repentino cambio di sentiment ed un netto incremento della volatilità.  

Un contesto che ha colto di sorpresa gli investitori i quali sono tornati alla ricerca di opportunità di investimento si profittevoli ma che permettano allo stesso tempo di godere della protezione del capitale a scadenza. Lo diciamo subito, tendenzialmente per quest’anno restiamo positivi, ma cominciare ad inserire in portafoglio soluzioni in grado di ridurre la volatilità del portafoglio diventa sempre più strategico. Infatti, le ragioni d’incertezza rimangono tante, così come le sfide per gli investitori.

A seguire una selezione di prodotti a capitale protetto diversificati per emittente e sottostanti (equity, tasso e commodity).

Investire sugli indici con il capitale protetto al 95% e leva 1,2X

Si fa ancora più interessante la soluzione a capitale protetto di Natixis che oggi quota a 986 euro.

Il certificato ISIN IT0006762915, infatti, investe su un basket worst of composto da S&P 500, EuroStoxx50 e Nikkei 225 e permette di partecipare ai rialzi del mercato azionario limitando al minimo i rischi in caso di ribassi, cercando al tempo stesso di massimizzare i potenziali guadagni. Questo perché oltre ad un'ottima protezione del capitale al 95% a scadenza, lo strumento in questione vanta una performance amplificata da una leva di 1,2 volte (partecipazione del 120%) e senza alcun cap ai possibili guadagni. I sottostanti del certificato? Un tris di indici globali ben impostati nel medio-lungo periodo: S&P 500, EuroStoxx50 e Nikkei 225. Come dicevamo poi, il prezzo attuale del prodotto si trova a sconto a 986 euro, permettendo così all'investitore che acquisterà il certificato oggi di perdere al massimo a scadenza il 3,6%! Durata limitata a due anni ed effetto quanto contro il rischio cambio. Leggi attentamente il KID.

Il certificato per proteggere il capitale e puntare short sul S&P500

Una soluzione differente, adeguata a chi o ha una view ribassista sul mercato o vuole strumenti di hedging è il certificato di Barclays. L'emittente inglese ha emesso sul mercato un nuovo certificato a capitale protetto short che permette appunto di puntare a nuovi ribassi dell'indice S&P 500. Si tratta del certificato con codice ISIN XS2813335341, uno strumento che a fronte di un'ottima protezione del capitale al 100%, riesce a seguire la performance dell'indice S&P 500 fino ad un guadagno massimo del 25%. Al contrario se l'indice rimbalza e torna sui massimi, la protezione a scadenza è del 100% e dunque il rimborso minimo sarà di 100 usd. Durata contenuta a 10 mesi (scadenza a maggio 2025). Il certificato è espresso in dollari. Leggi attentamente il KID.

Protezione 100% e cedola al 5% per chi punta sul calo dei tassi

Visto la netta correzione arrivata sul mercato azionario, sono tornati ad essere nuovamente molto interessanti alcuni prodotti a capitale protetto in grado di pagare delle cedole interessanti o comunque in grado di competere con quanto offerto dai Titoli di Stato. Tra questi, in evidenza troviamo il certificato a capitale protetto con codice ISIN XS2395097624 e che ha come sottostante il CMS a 10 anni.

La struttura è abbastanza semplice, infatti, a scadenza il certificato protegge il capitale al 100%, mentre ogni trimestre paga un premio del 1,25% (5% annuo), condizionato all’andamento del CMS 10y. In tal senso, se il sottostante sarà sotto il 3% verrà pagato il premio, altrimenti no. Inoltre, dalla fine del primo anno (luglio 2025), è possibile il rimborso anticipato se il sottostante sarà al di sotto del 2,5% (attualmente il rendimento del CMS è 2,47%). Ma non solo, perché se il rimborso avverrà durante il secondo anno di vita, si aggiungerà un premio del 2%. Ipotizzando quindi che il rimborso avvenga alla fine del secondo anno e che tutti i premi siano stati pagati, l’investitore in due anni avrà portato a casa il 12% (due premi del 5% + il bonus del 2%). Il tutto, come abbiamo detto, a fronte di una protezione totale del capitale. Leggi attentamente il KID.

È il momento delle mid cap Usa: scenario positivo e rischio zero

Si apre uno scenario favorevole per le mid e small cap americane che potrebbero beneficiare di un alleggerimento delle posizioni nel comparto tech, oltre che dei tagli dei tassi da parte della Fed. Ma non solo, perché il Russell 2000 potrebbe trarre forza anche dallo scenario politico USA.

Per chi vuole puntare sul Russell 2000 con protezione totale del capitale, Goldman Sachs propone il certificato ISIN JE00BKYRND03 avente come sottostante proprio l'indice delle mid/small cap americane. Il certificato protegge a scadenza il capitale al 100% e fornisce una leva 1,5X sulla performance, senza alcun cap. Possibilità di richiamo da parte dell'emittente che dovrà però pagare un premio del 4,25% cumulabile. Scadenza 5 anni e opzione Quanto per sterilizzare il rischio cambio. Il certificato si compra a sconto a 995 euro. Leggi attentamente il KID.

Partecipazione e protezione, il binomio perfetto per puntare sull’oro

Rimangono rosee le prospettive per l'oro che rimane un'ottima asset class per diversificare e proteggere dalla volatilità il proprio portafoglio.

Per chi vuole puntare sul bene rifugio per eccellenza beneficiando della protezione totale del capitale, in evidenza il certificato di Goldman Sachs ISIN JE00BKYRRF07 che investe sull’oro tramite l’ETF SPDR Gold Trust. Il prodotto vanta la protezione al 100% a scadenza (durata quattro anni) e partecipazione lineare alla performance dell’ETF, con cap al 150%. Il certificato è espresso in euro e prevede la protezione Quanto sul rischio di cambio. Inoltre, è possibile il richiamo da parte dell’emittente che però dovrà riconoscere un premio annuo del 4,55% cumulabile fino al terzo anno incluso. Leggi attentamente il KID.

Spese militari da record: puntare sui big della difesa con protezione

Rimane tesa la situazione geopolitica, con i conflitti in Medio Oriente, in Ucraina e in altre aree del mondo che continuano a destare preoccupazioni. In questo vortice di tensioni, la maggior parte dei Paesi hanno incrementato a livelli record i propri budget per la sicurezza, riaccendendo così i fari sul comparto sempre più strategico dell’aerospazio e della difesa. Un settore che può essere si ritenuto controverso, ma che vista la durata e l’inasprimento dei conflitti in corso, rimarrà centrale anche negli anni a venire e che ha le carte in regola per continuare a generare profitti per gli investitori.

Un contesto in cui trova terreno fertile il certificato a capitale protetto di BNP Paribas (ISIN XS2741436732) che permette proprio di beneficiare dell’apprezzamento dei tre capisaldi della difesa europea: Leonardo, Safran e Rheinmetall. Lo strumento replica la performance del titolo peggiore del paniere fino ad un massimo del +50%, a fronte però di una protezione del capitale a scadenza del 95%, presentandosi come una valida soluzione d’investimento anche per gli investitori più conservativi. In particolare, si tratta di certificato Shark Fin, con il payoff che cresce fino ad un massimo del 150% per poi attestarsi al 120% in caso di rialzi maggiori. Al contrario, in caso di ribassi l’investitore ha tutta la sicurezza della protezione al 95% che, in caso di ribassi dei titoli sottostanti, permette di perdere al massimo il 5% (rimborso minimo pari a 95 euro). Durata di 18 mesi (scadenza a ottobre 2025). Leggi attentamente il KID.