ORO - Venerdì ha messo a segno la miglior seduta dell'anno: +3,20%

FATTO
Oro (1.672 usd). Avvio di seduta poco mosso, ma il +3,2% di venerdì è stato il miglior risultato giornaliero dell'anno. 

Il prezzo è sui massimi da tre settimane, dopo una reazione scattata dai minimi degli ultimi due anni, grazie alla brusca correzione del dollaro che, a sua volta, venerdì ha messo a segno la peggior seduta dell'anno in seguito ad alcuni dati che segnalano il rallentamento delle dinamiche salariali. 

Nel corso del 2022 il biglietto verde (+14%) ha ampiamente soppiantato l'oro (-9%) come bene rifugio, poiché la prospettiva di un aumento dei tassi Usa ha sfavorito il metallo giallo che per definizione non distribuisce cedole.

L'oro dovrebbe, perciò, rimanere sotto pressione anche nei prossimi mesi, dato che la Federal Reserve ha segnalato che continuerà a mantenere elevato il costo del denaro per frenare l'inflazione. 

Si guarda ora ai dati sull'inflazione negli Stati Uniti di ottobre, che dovrebbero mostrare una persistenza della pressione al rialzo dei prezzi, vicino ai massimi degli ultimi 40 anni. È pensabile che una lettura in questi termini provocherà un nuovo arretramento dell'oro.

EFFETTO
Analisi tecnica. 

Negli ultimi due anni circa la tendenza si è mossa in laterale, nel range compreso tra il picco record in area 2.072 usd e il robusto sostegno statico in area 1.700/1.675 usd. Il cedimento della parte bassa avvenuto a settembre ha aperto la strada ad ulteriori discese. 

Da segnalare, con una nota di ottimismo, la tenuta di area 1.640/1.600 usd, che per tre volte in un paio di mesi ha avviato un tentativo di reazione, senza tuttavia riuscire ad invertire la tendenza ribassista. Segnali in questo senso arriveranno sopra 1.720 usd.

Operatività. Suggeriamo di sfruttare discese verso area 1.640/1.600 usd per comprare sulla debolezza. Applicare lo stop loss alla prima chiusura sotto 1.575 usd per riposizionarsi con gli acquisti a 1.450 usd. Consigliabile la copertura del rischio cambio Eu/Usd per evitare di "pagare" il Dollaro ai massimi da 20 anni. 

 

Diverse le opzioni per operare sull'Oro e i settori collegati. 

Per sfruttare le opportunità di trading stretto al rialzo si può utilizzare il seguente strumento. 
WisdomTree Gold 3x Leverage Daily ETP
Isin IE00B8HGT870

Per sfruttare le opportunità di trading stretto al ribasso si può utilizzare il seguente strumento. 
WisdomTree Gold 3x Short Leverage Daily ETP
Isin IE00B6X4BP29

Obiettivo dei due ETP è replicare le prestazioni quotidiane del NASDAQ Commodity Gold Index ER LONG/SHORT moltiplicato per un fattore di leva di tre volte. L'ETP fornisce un rendimento totale ed è adeguato per riflettere i ricavi da interessi guadagnati dal mantenimento di una posizione futures interamente garantita. Leggi il documento KID.

In ottica di lungo periodo si possono comprare:

ETP WisdomTree Core Physical Gold
Isin: JE00BN2CJ301 
Da inizio 2022: +5,40%
Il WisdomTree Core Physical Gold è garantito al 100% da oro allocato fisicamente e custodito dalla depositaria HSBC all’interno di caveau sicuri a Londra. Per questo prodotto, HSBC, ha accettato di impegnarsi per cercare di allocare lingotti d'oro di provenienza responsabile post-2019. I lingotti d'oro LBMA (London Bullion Market Association) post-2019 devono essere conformi all'ultima versione della LBMA Gold Guidance implementata a gennaio 2019. È l'unico ETC in Europa ad avere un riferimento all'oro post 2012 ovvero oro responsabile nel prospetto. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni annue 0,15%. Leggi il documento KID.

ETC Wisdomtree Physical Swiss Gold
Isin: JE00B588CD74 
Da inizio 2022: +5,40% 
Lo strumento è concepito per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed efficiente in termini di costi di accedere al mercato dell'oro svizzero fornendo un rendimento equivalente all'andamento del prezzo spot dell'oro svizzero al netto delle rilevanti commissioni di gestione. SGBS è garantito da oro fisico allocato, detenuto in caveau a Zurigo, Svizzera, per conto della Banca depositaria. JPMorgan Bank, N.A. La Banca depositaria accetta in custodia soltanto metallo conforme alle norme della London Bullion Market Association (LBMA) relative alla "Good Delivery". Ogni lingotto fisico è segregato, identificato singolarmente e allocato. Leggi il documento KID.

ETC Wisdomtree Gold - Euro Daily Hedged 
Isin JE00B4RKQV36   
Da inizio 202: -13,50%
Lo strumento consente di ottenere l'esposizione Total Return di un indice di future sull'oro, con una copertura giornaliera contro i movimenti del tasso di cambio EURO-USD. L’ETC è a fronte di contratti swap interamente collateralizzati. Le controparti dello swap depositano un collaterale come garanzia il cui valore è prezzato “marked to market” quotidianamente. Il collaterale è depositato presso una banca depositaria indipendente: The Bank of New York Mellon. Leggi il documento KID.

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