ORO - Sotto i 1.750 usd, c'è aria di rialzo dei tassi
FATTO
L'oro (1.749 usd) non riesce a reagire al pesante -2,2% di ieri e oscilla sui minimi da cinque settimane.
Si sta per chiudere la seconda settimana negativa di seguito, che amplia la perdita da inizio anno oltre il -6%.
C'è aria di rialzo dei tassi. Lo anticipano i robusti dati sulle vendite al dettaglio emerse ieri negli Stati Uniti e lo testimoniano le tensioni sui governativi statunitensi ed europei. Uno scenario che non favorisce la risalita della quotazione del metallo prezioso.
L'indice dei prezzi al consumo degli Stati Uniti, una misura chiave dell'inflazione, è cresciuto del 5,3% ad agosto, dopo una crescita del 5,4% a luglio, secondo i dati pubblicati all'inizio della settimana.
"L'oro è caduto in disgrazia e in fretta", ha affermato Craig Erlam, analista della piattaforma di trading online OANDA. "Le brutte notizie sono arrivate solo un paio di giorni dopo che il prezzo è tornato sopra i 1.800 dollari sulla scia dei dati più deboli sull'inflazione degli Stati Uniti".
Il mercato si sta convincendo che il programma di stimoli della Fed sia una concausa delle forti pressioni sui prezzi registrate negli Stati Uniti negli ultimi mesi e si aspetta che la banca centrale riduca drasticamente il ritmo di 120 miliardi di dollari in obbligazioni e altri asset acquistati mensilmente a partire dallo scoppio della pandemia del marzo 2020 per sostenere l'economia.
EFFETTO
Analisi tecnica.
Con il movimento di ieri/oggi il quadro grafico dell'oro si è confermato cedente. La mancata rottura stabile della prima soglia discriminante in area 1.835 usd ha fatto prevalere di nuovo il quadro ribassista di fondo.
Operatività. Manteniamo una visione negativa. Si suggerisce di sfruttare allunghi in direzione 1.835 usd per vendere. Rientrare in acquisto solo verso area 1.700/1.675 usd, minimi di agosto, in ottica di trading per giocarsi l'opportunità di una reazione da ipervenduto.
Diverse le opzioni per operare sull'Oro e i settori collegati.
Obiettivo dei due ETP è replicare le prestazioni quotidiane del NASDAQ Commodity Gold Index ER LONG/SHORT moltiplicato per un fattore di leva di tre volte. L'ETP fornisce un rendimento totale ed è adeguato per riflettere i ricavi da interessi guadagnati dal mantenimento di una posizione futures interamente garantita. Leggi il documento KID.
ETP WisdomTree Core Physical Gold
Isin: JE00BN2CJ301
Quotato da febbraio 2021, -2,20% negli ultimi 3 mesi.
Il WisdomTree Core Physical Gold è garantito al 100% da oro allocato fisicamente e custodito dalla depositaria HSBC all’interno di caveau sicuri a Londra. Per questo prodotto, HSBC, ha accettato di impegnarsi per cercare di allocare lingotti d'oro di provenienza responsabile post-2019. I lingotti d'oro LBMA (London Bullion Market Association) post-2019 devono essere conformi all'ultima versione della LBMA Gold Guidance implementata a gennaio 2019. È l'unico ETC in Europa ad avere un riferimento all'oro post 2012 ovvero oro responsabile nel prospetto. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni annue 0,15%. Leggi il documento KID.
ETC Wisdomtree Physical Swiss Gold
Isin: JE00B588CD74
Da inizio 2021: -2,30%
Lo strumento è concepito per offrire agli investitori un modo semplice, sicuro ed efficiente in termini di costi di accedere al mercato dell'oro svizzero fornendo un rendimento equivalente all'andamento del prezzo spot dell'oro svizzero al netto delle rilevanti commissioni di gestione. SGBS è garantito da oro fisico allocato, detenuto in caveau a Zurigo, Svizzera, per conto della Banca depositaria. JPMorgan Bank, N.A. La Banca depositaria accetta in custodia soltanto metallo conforme alle norme della London Bullion Market Association (LBMA) relative alla "Good Delivery". Ogni lingotto fisico è segregato, identificato singolarmente e allocato. Leggi il documento KID.
Lo strumento consente di ottenere l'esposizione Total Return di un indice di future sull'oro, con una copertura giornaliera contro i movimenti del tasso di cambio EURO-USD. L’ETC è a fronte di contratti swap interamente collateralizzati. Le controparti dello swap depositano un collaterale come garanzia il cui valore è prezzato “marked to market” quotidianamente. Il collaterale è depositato presso una banca depositaria indipendente: The Bank of New York Mellon. Leggi il documento KID.