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Maxicedola in arrivo sul crescendo rendimento di Exane

<p><p style="text-align:justify">Comunicazione di marketing<br /><br /><strong>Maxicedola in arrivo</strong>: se in tre giorni l’EuroStoxx 50 non crolla del 27% il certificate con Isin FREXA0020034 staccherà una supercedola del 7,25%. Emesso da Exane
Il certificate della casa francese sui tre big del settore bancario staccherà a breve un generoso coupon del 7,25% se l’indice delle 50 maggiori blue chip europee non crolla del 27% in tre sedute. Il prodotto distribuirà, già da novembre, cedole mensili dello 0,4% se i tre sottostanti non perderanno oltre il 30% dal livello iniziale. Effetto memoria e rimborso anticipato dal sesto mese...

Comunicazione di marketing

Maxicedola in arrivo: se in tre giorni l’EuroStoxx 50 non crolla del 27% il certificate con Isin FREXA0020034 staccherà una supercedola del 7,25%. Emesso da Exane, il crescendo maxicedola punta su tre big del settore bancario italiano: Intesa, Mediobanca e Fineco. Dopo la distribuzione di 72,5 euro di maxicoupon a ottobre, si passerà a cedole mensili dello 0,4% (4,8% annualizzato) se i tre sottostanti, alle date di valutazione mensili, non avranno perso il 30% dal livello iniziale.

Lo scenario di un crollo così forte dell’EuroStoxx 50 in pochi giorni, appare poco realizzabile. Dunque le possibilità di incassare la maxicedola sono elevate. Dopo il mese di novembre il prezzo del certificate si muoverà in funzione dell’andamento dei tre sottostanti e oggi il settore bancario è pronto per poter approfittare di nuove politiche monetarie espansive della Bce che daranno sostegno all’economia.  

Ma vediamo in dettaglio come si comparta il certificate.

Una tabella riassuntiva del prodotto

Di seguito il link con tutti i dettagli.  

Maxicedola
Se alla data di valutazione fissata tra poco meno di un mese, il prossimo 14 ottobre 2019, l’indice delle 50 maggiori blue chips europee (l’Eurostoxx 50) non è crollato del 27% da oggi, portandosi sotto ai 2485,08 punti l'investitore riceverà una maxicedola del 7,25% (72,5 euro).

Sono importanti le tempistiche: la data di valutazione p il 14 ottobre, la data oltre la quale l’investitore che lo acquista non ha più diritto alla cedola è il 21 ottobre mentre quella del pagamento il 23. L’esperienza insegna che molte banche ritardano di qualche giorno ad accreditare la cedola. La maxicedola può essere utile per compensare già da subito eventuali minusvalenze in portafoglio.

Cedole mensili
Da novembre per tutta la durata del prodotto, il certificate stacca interessanti cedole mensili dello 0,4%, (pari ad un massimo 4,8% all’anno, se ad ogni data di valutazione mensile tutti e tre i sottostanti si troveranno sopra il livello di barriera. Le barriere, di tipo europeo, sono poste a -35% del livello iniziale. Qui di seguito vengono riportati i livelli iniziale e le barriere per ogni sottostante.

Effetto memoria
Il certificate gode dell’Effetto Memoria a partire dal mese di Dicembre 2019 che permette di recuperare tutti i coupon mensili non distribuiti in precedenza. In particolare, se uno o più sottostanti a delle date di valutazioni si sono trovati sotto la barriera, la cedola di quel mese non è persa: in caso di recupero dei sottostanti sopra ai livelli di barriera a una delle date di valutazione successive, scatta l’effetto memoria che consente di ricevere le eventuali cedole non distribuite precedentemente oltre a quella del mese in corso. In breve: l’investitore oltre alla cedola di dicembre 2019 riceverà la cedola relativa a novembre 2019 non percepita per un totale pari a 8 euro.

Rimborso anticipato
Il certificate gode, inoltre, della possibilità di rimborso anticipato (a partire dal 6° mese) che scatterà se ad una data di valutazione mensile tutti e tre i sottostanti dovessero quotare sopra o pari al livello iniziale, in quel caso l'investitore verrà rimborsato anticipatamente. Riceverà 1.000 euro per ogni certificato oltre tutte le cedole mensili eventualmente non distribuite. Se ad esempio, il sesto mese tutti e tre i sottostanti dovessero portarsi sopra il livello iniziale, il guadagno per l’investitore sarebbe: 7,25% con lo stacco della maxicedola, più un altro 1,2% di cedole mensili e un 2% di capital gain perché il certificate oggi quota sotto la pari a 980 euro. In soli sei mesi il rendimento sarebbe pari al 10,4%, tutto compensabile con eventuali minusvalenze. Qualora la condizione non sia soddisfatta, il prodotto continua a.

Rimborso a scadenza
Lo scenario a scadenza è digitale: 

- se tutti e tre i sottostanti sono superiori o pari al 65% del livello iniziale, l’investitore riceverà 1.000 euro più tutte le cedole eventualmente non distribuite (effetto memoria).

- con anche solo un sottostante sotto alla barriera l’investitore riceverà il capitale iniziale di 1.000 meno la performance del peggior titolo del paniere. Se ad esempio Fineco avesse perso poco più del 40% allora il nostro certificate verrebbe ritirato a poco meno di 600 euro.

Se anche solo uno dei sottostanti dovesse azzerarsi, il certificate si azzererebbe.

Mettiamo sotto la lente ogni singolo titolo

Intesa Sanpaolo quarto istituto del comparto bancario europeo per capitalizzazione di mercato con i suoi 38 miliardi di euro, è ben apprezzata dagli analisti censiti da Bloomberg con 8 raccomandazioni di acquisto, 17 consigli di tenere il titolo in portafoglio e 6 di venderlo con un prezzo obiettivo a 2,26 euro sopra il livello iniziale.

Fineco La media degli analisti censiti da Bloomberg vede 4 Buy, 9 Neutral e nessuna raccomandazione di vendita, con prezzo obiettivo medio a 10,14 euro sopra il livello iniziale.   

Mediobanca La media degli analisti censiti da Bloomberg vede 9 consigli di acquistare il titolo, 5 di tenerlo in portafoglio e nessuno di venderlo con prezzo obiettivo medio a 10,39 euro, sopra il livello iniziale (9,65 euro).


Ricordiamo, prima dell’adesione di leggere attentamente il prospetto di base, ogni eventuale supplemento, la nota di sintesi, le condizioni definitive e il documento contenente le informazioni chiave (KID) e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale relativi ai prodotti finanziari ivi menzionati reperibili sul sito dell’emittente: clicca qui. La presente comunicazione non integra in alcun modo consulenza – nemmeno generica – o ricerca in materia di investimenti, non è stata preparata conformemente ai requisiti giuridici volti a promuovere l’indipendenza della ricerca in materia di investimenti e non è soggetta ad alcun divieto che proibisca le negoziazioni prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti.

Il Certificate è soggetto ad un livello di rischio pari a 6 su una scala da 1 a 7.  

L’investimento in questa tipologia di certificate espone il risparmiatore al rischio default dell’emittente e alla perdita totale dell’investimento in caso di azzeramento di un sottostante. Tutti i rendimenti espressi sono al lordo delle imposte. 

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