FINECOBANK +1,40% Nuovo record storico. L'Analisi Tecnica di Websim

FATTO
FinecoBank estende il +3,7% di ieri e si porta sul nuovo record storico a 16,63 euro. Da inizio anno +23%.

La banca ha concluso con successo l’emissione di un Bond Senior Preferred con scadenza a 6 anni e call al quinto anno, destinato agli investitori qualificati, per un importo complessivo di 500 mln e una cedola per i primi 5 anni pari al 0,50% (5 anni Mid Swap rate + 70bps) rispetto a una guidance iniziale di 5 anni Mid Swap rate +100bps (domanda 4 volte l'offerta). 

Il bond sarà quotato a Dublino ed ha un rating S&P di BBB. 

FinecoBank in precedenza aveva emesso due bond perpetui AT1: a gennaio 2018 per 200 mln con cedola fissa a 4.82% per i primi 5.5 anni ed a luglio 2019 per 300 mln con una cedola fissa a 5.875% per il primi 5.5 anni: per entrambi gli oneri finanziari non gravano sul conto economico avendo impatto direttamente a livello di patrimonio netto. 

Il collocamento consente a FinecoBank di soddisfare fin da subito il requisito MREL fully loaded sul Leverage Ratio Exposure (5,18%), che entrerà in vigore a partire dal 1 gennaio 2024 e già al netto del dividendo di 0.53 euro in pagamento a novembre e del dividendo previsto sugli utili 2021 pari a circa il 70% di payout. 

Riteniamo che, malgrado l’emissione del bond, FinecoBank continuerà a puntare fortemente sulla trasformazione dei depositi della clientela in risparmio gestito, vero volano per la crescita della redditività futura e con effetti positivi sul leverage ratio della banca. Questa strategia sta avendo successo come dimostrato dalla raccolta netta da inizio anno nei primi nove mesi 2021: gestito 5.4 mld, depositi 853 mln e amministrato 1.6 mld. 

Ci aspettiamo buone indicazioni dai risultati trimestrali il prossimo 9 novembre, mentre la società pagherà un dividendo di 0.53 euro relativo a 2019/2020 il prossimo 24 novembre. 

EFFETTO
Graficamente, la tendenza di fondo rimane saldamente rialzista e spiegata bene dal canale crescente sotto evidenziato. L'uscita dalla banda 13,0-15,40 euro, che ha veicolato il movimento per circa sei mesi, ha fatto scattare nuove indicazioni di forza. Ulteriori spinte rialziste sono attese su piena rottura (che consideriamo altamente probabile) dei top assoluti in area 16,40 euro. 

Operatività multiday. Per l'analisi Tecnica di Websim è scattata una nuova strategia Long per target verso 18/19 euro ovvero verso la parte alta del canale crescente evidenziato in rosso nell'immagine. Incrementare la posizione alla prima chiusura sopra 16,50 euro.  Sfruttare pull back verso 16/15,40 euro per comprare. Maggiori dettagli operativi nella scheda tecnica. 

Titolo presente nel Portafoglio LONG Piazza Affari raccomandato da Websim.

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