BORSA INDIA - Chi paga meno il petrolio taglia il carovita

FATTO
L'indice BSE Sensex di Mumbai chiude in rialzo del %, la settimana termina con un bilancio positivo (+2,5%). Ad oggi, il semestre terminerebbe con un bilancio negativo del 9%, ma -7% se lo vediamo in euro, un po' meglio della performance dell'indice Bloomberg Asia Pacifico.

In India si stanno registrando altri segnali di rallentamento dell’inflazione, già scesa marginalmente in maggio a +7% dal +7,8% di aprile: a fornire queste anticipazioni è Michael Patra, il vice governatore della Reserve Bank of India. La banca centrale ha alzato i tassi all’inizio del mese di cinquanta punti base al 4,90%, dieci punti base in più di quel che si aspettava il consensus. Patra ha spiegato oggi nel corso di un evento pubblico che l’inflazione tornerà nel giro di un anno sotto la soglia del livello indesiderata, nei mesi successivi dovrebbe scendere ulteriormente.

Mentre la stretta monetaria fa il suo corso, l’India gode di una situazione favorevole per quel che riguarda l’approvvigionamento delle materie prime energetiche. Due giorni fa Vladimir Putin aveva detto che gli invii di petrolio russo a Cina ed India sono aumentati in modo importante, oggi una fonte vicino al governo di Nuova Dehli ammette che il greggio russo è arrivato a valere il 10% del totale importato, rispetti allo 0,2% medio dell’ultimo anno. Ieri il ministro del petrolio Hardeep Singh Puri è stato chiaro sul tema: “Quando i prezzi salgono e siamo senza opzioni, compriamo da tutte le parti. Bloomberg riporta che l’India, il terzo importatore al mondo di greggio, ha aumentato gli acquisti anche a seguito delle condizioni di favore concesse dal venditore.

La Borsa indiana rappresenta il quarto mercato azionario in termini di peso specifico nel comparto degli Emergenti.

EFFETTO
Analisi tecnica.
La tendenza di fondo dell'indice BSE Sensex (oggi 55.220 circa) è saldamente rialzista. Il periodo agosto/settembre 2021 ha visto un'accelerazione al rialzo, sbocciata grazie alla rottura della trendline crescente sotto evidenziata, con un picco a fine ottobre di 62.273 punti. Da lì è partita una fase di fisiologico assestamento, che riteniamo propedeutica a ulteriori allunghi. Supporto di forte valenza in area 52/50mila. Livello di allerta nella fascia 50mila punti.

Operatività. Crediamo che il segmento azionario indiano rappresenti una delle opportunità più attraenti tra i mercati emergenti in ottica di lungo periodo. Si può accompagnare il movimento di fondo rialzista con acquisti/incrementi sfruttando la fase di ritracciamento in corso dallo scorso ottobre. Stop loss prudenziale in caso di discesa sotto 50mila.

INDICE BSE SENSEX

Per investire con la massima diversificazione sulla Borsa indiana, Piazza Affari mette a disposizione alcuni strumenti specializzati. Tra questi il seguente ETF che sovraperforma nel periodo l'indice BSE Sensex grazie alla sua particolare struttura:

Franklin Ftse India Ucits - Usd (Acc)
Isin: IE00BHZRQZ17

Obiettivo dell'ETF è quello di replicare con acquisti fisici (azioni e non derivati) l'andamento delle principali blue chip della borsa indiana tramite l'Indice FTSE India 30/18 Capped. Quotato nel giugno 2019. Valuta di denominazione USD, valuta di quotazione EURO. Commissioni totali annue 0,19%. Leggi il documento KID.

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice Capped FTSE India 30/18 rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa indiana. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%.

I settori più rappresentati sono: Financial 22,6%, Consumer 17,6%, Tech 16,5%, Oil 16%, A fine aprile i dieci maggiori titoli erano i seguenti: