BORSA CINESE - Arriva la trimestrale di Alibaba

FATTO
Le Borse della Cina hanno chiuso debolmente la seduta odierna, ma in forte recupero dai minimi intraday: indice CSI 300 dei listini di Shanghai e Shenzen -0,40% (da -1,5%), indice Hang Seng della borsa di Hong Kong -1,1% (da -3%).

Ancora più spettacolare il rimbalzo dai minimi intraday dell'indice Hang Seng Tech, che ha chiuso in ribasso del -2,2%, ma a un certo punto della giornata era arrivato a perdere quasi il -6%.

Alibaba ha terminato gli scambi in calo di un modesto -0,7%. Il colosso dell’e.commerce, che con le sue tante propagazioni viene spesso considerato un utile indicatore del complesso dell’high tech e del trend dei consumi della Cina, presenta tra poche ore i dati del trimestre.

Il consensus curato da FactSet prevede un risultato netto quadruplicato rispetto ad un anno fa, a 20,3 miliardi di yuan, ovvero, 2,83 miliardi di dollari.

I ricavi dovrebbero essere aumentati di quasi il 4% a 208 miliardi di dollari.

Forse ancora più importanti delle cifre del trimestre passato, saranno i commenti e le considerazioni sull’andamento dei consumi delle ultime settimane: il festival dell’acquisto online, Double 11, ha registrato qualche giorno fa un incremento debole del totale del vendite, un risultato fiacco, se paragonato alla sfilza di record degli anni passati.

La società potrebbe fornire agli analisti delle indicazioni sulle contromisure capaci di far ripartire la crescita.

Un altro elemento da tenere in considerazione, anche se non è detto che se ne troverà traccia nelle comunicazioni, riguarda il rapporto con le autorità di Pechino. Finita la stagione delle inchieste, delle indagini e delle multe antitrust, dai soggetti deputati alla regolamentazione del tumultuoso mondo della Rete della Cina, sono arrivate prese di posizione positive sulle misure di miglioramento della governance messe in atto da Alibaba.

Il titolo registra una perdita da inizio anno intorno al -34%, ma ha messo a segno un rimbalzo del +30% nell'ultimo mese in sintonia con molti altri titoli tecnologici.

EFFETTO
Analisi tecnica Borsa. L'impostazione di breve dell'indice CSI 300 (3.865) è in fase correttiva a partire dai top di inizio 2021. Il primo forte sostegno statico in area 3.500 ha avviato una importante reazione, che proprio oggi manifesta i primi timidi segnali di inversione del downtrend con l'attacco alle resistenza in area 3.800/3.900 punti (parte alta della candela ribassista di ottobre/media mobile indicata in verde nel grafico).

Veri e propri segnali di spinta si vedranno sopra 4.300 punti.

Operatività. E' corretto sfruttare le discese verso 3.500 punti per comprare sulla debolezza. Pronti a incrementare alla prima chiusura sopra 3.900 punti. Applicare uno stop loss prudenziale alla prima chiusura sotto 3.500 punti per riposizionarsi verso 3mila punti.

Tra gli ETF quotati alla Borsa di Milano segnaliamo i seguenti, ciascuno dei quali contraddistinto da caratteristiche specifiche. Ciò consente acquisti complementari: il primo direziona le risorse verso le società più impegnate nella transizione ecologica; il secondo offre maggiore esposizione ai titoli dell'alta tecnologia; il terzo replica l'Indice S&P China 500 Total Return; il quarto replica l'indice CSI 300.

ETF Franklin MSCI China Paris Aligned Climate UCITS (Acc)
Isin: IE000EBPC0Z7
Quotato a Milano da Giugno 2022.
Negli ultimi tre mesi: -14,0%.

Il nuovo ETF è conforme agli indici EU Climate Benchmark PAB e replica l’MSCI China Climate Paris-Aligned composto da titoli azionari cinesi a grande e media capitalizzazione. Progettato per sostenere gli investitori che cercano di ridurre la loro esposizione ai rischi climatici fisici e di transizione, l’indice sovrappeserà le società cinesi che passano ad un’economia a basse emissioni di carbonio, garantendo al contempo il pieno allineamento con gli obiettivi di decarbonizzazione dell’Accordo di Parigi sul Clima. Non distribuisce Dividendi. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione Euro. Commissioni nette totali 0,22%. Leggi il Documento KID.

ETF Franklin Ftse China Ucits Etf - Usd (Acc)
Isin: IE00BHZRR147
Da inizio 2022: -24,0%

L'ETF investe in azioni a grande e media capitalizzazione in Cina e cerca di replicare il rendimento dell'indice FTSE China 30/18 Capped. L'indice ha un'ampia copertura delle classi di azioni cinesi, tra cui le azioni A, B, H, N; le azioni Red, P, S Chips. I componenti di tipologia A sono disponibili per gli investitori internazionali attraverso il Northbound China Stock Connect Scheme. Il peso dei singoli componenti viene ponderato tenendo conto del flottante e delle restrizioni applicate agli investitori stranieri. E' rivisto semestralmente. Replica fisica. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Non distribuisce dividendi. Costi di gestione 0,19% annuo, il più comveniente tra i 13 prodotti specializzati quotati a Piazza Affari. Leggi il documento KID.

Gli indici FTSE Russell UCITS Capped sono ponderati per la capitalizzazione di borsa e progettati per limitare la concentrazione in ogni singola azione nel rispetto dei requisiti di diversificazione richiesti dall'Unione Europea (UCITS). In particolare, l'indice FTSE China 30/18 Capped rappresenta la performance delle società medio/grandi quotate sulla borsa cinese. Per evitare una concentrazione eccessiva in ogni singola azione, il peso di ciascun componente è limitato ogni trimestre di modo che quello della più grande azienda non superi il 30% e l'eventuale peso delle altre aziende non superi il 18%. La segmentazione settoriale vede al primo posto Consumer Services 26%, Financials 25%, Tech 21%. I primi dieci titoli presenti in ordine di peso sono:

ETF X-TRACKERS CSI300 UCITS
Isin LU0779800910
Da inizio 2022: -20,0%

L'ETF replica l'andamento dell'indice CSI 300, indice che riflette l'andamento delle azioni di 300 società quotate sulla Borsa Valori di Shangai e sulla Borsa Valori di Shenzhen (Azioni Cina A). Non distribuisce un dividendo. Spesa corrente annua 0,50%. Valuta di denominazione USD. Valuta di quotazione EURO. Leggi il Documento KID.